Paridade de Exportação — Basis Soja
A Calculadora de Paridade de Exportação (Basis) converte a cotação da soja na CBOT (Chicago Board of Trade) em preço na fazenda, em reais por saca. Ela considera câmbio USD/BRL, prêmio ou desconto portuário (basis), frete interno, despesas portuárias, Funrural e outros custos operacionais.
Todo produtor e trader de soja precisa dessa conta diariamente para saber se o preço de mercado interno está justo em relação ao preço internacional. A paridade de exportação é a referência: se o preço local está abaixo da paridade, há oportunidade; se está acima, o mercado pode estar superaquecido.
A ferramenta pré-preenche a cotação CBOT e o câmbio com dados em tempo real e inclui um mapa de calor (heatmap) que mostra como o preço na fazenda varia para diferentes combinações de CBOT e câmbio — útil para planejar vendas e definir gatilhos de preço.
Como funciona o cálculo da Paridade de Exportação (Basis)?
A paridade de exportação é o preço teórico que a soja deveria valer na fazenda, derivado do preço internacional (CBOT) convertido para reais, ajustado pelo prêmio portuário (basis) e descontados todos os custos logísticos e tributários até chegar ao produtor. É a referência central de precificação do mercado brasileiro de soja.
O cálculo parte da cotação da CBOT em centavos de dólar por bushel, converte para dólares por tonelada, aplica o prêmio/desconto do porto, multiplica pelo câmbio USD/BRL, e depois desconta frete interno, despesas portuárias, Funrural e outros custos operacionais.
Conversão de unidades
A soja na CBOT é cotada em centavos de dólar por bushel. No Brasil, o mercado físico trabalha com reais por saca de 60 kg. A conversão exige dois fatores:
- 1 bushel de soja = 27,2155 kg (padrão internacional)
- 1 saca = 60 kg
- 1 tonelada = 1.000 kg
Portanto:
- 1 tonelada = 1.000 ÷ 27,2155 = 36,7437 bushels
- 1 saca = 60 ÷ 1.000 = 0,06 toneladas
Fórmulas
Exemplo prático
CBOT: 1.050 ¢/bu | Câmbio: R$ 5,70 | Prêmio: -50 ¢/bu | Frete: R$ 180/ton | Despesas: R$ 25/ton | Funrural: 1,5% | Outras: R$ 2,00/saca
Passo 1 — Preço CBOT em USD/ton: 1.050 ÷ 100 × (1.000 ÷ 27,2155) = 10,50 × 36,7437 = USD 385,81/ton
Passo 2 — Prêmio em USD/ton: -50 ÷ 100 × 36,7437 = -USD 18,37/ton
Passo 3 — FOB porto:
- USD/ton: 385,81 - 18,37 = USD 367,44/ton
- BRL/ton: 367,44 × 5,70 = R$ 2.094,39/ton
- BRL/saca: 2.094,39 × 0,06 = R$ 125,66/saca
Passo 4 — Descontos:
- Frete: 180 × 0,06 = R$ 10,80/saca
- Despesas: 25 × 0,06 = R$ 1,50/saca
- Bruto: 125,66 - 10,80 - 1,50 = R$ 113,36/saca
- Funrural: 113,36 × 1,5% = R$ 1,70/saca
- Outras: R$ 2,00/saca
Preço Fazenda = R$ 113,36 - R$ 1,70 - R$ 2,00 = R$ 109,66/saca
Componentes do preço
| Componente | Valor | % do FOB |
|---|---|---|
| CBOT base | R$ 131,87 | 82,5% |
| Prêmio porto | -R$ 6,28 | -3,9% |
| FOB porto | R$ 125,66 | 100% |
| Frete | -R$ 10,80 | 8,6% |
| Despesas porto | -R$ 1,50 | 1,2% |
| Funrural | -R$ 1,70 | 1,4% |
| Outras desp. | -R$ 2,00 | 1,6% |
| Preço Fazenda | R$ 109,66 | 87,3% |
O que influencia o basis (prêmio/desconto)?
O basis não é fixo — ele varia ao longo do ano e entre portos:
- Safra (fev-mai): basis tende a ficar mais negativo (desconto) pela abundância de oferta
- Entressafra (ago-nov): basis tende a melhorar (prêmio) pela escassez
- Logística: greves, filas nos portos e problemas ferroviários ampliam o desconto
- Demanda externa: compras chinesas agressivas valorizam o basis brasileiro
- Câmbio: real desvalorizado torna a soja brasileira mais competitiva, melhorando o basis
Mapa de calor (heatmap)
A calculadora gera uma tabela de sensibilidade cruzando 7 valores de CBOT (±3 intervalos em torno do atual) com 7 valores de câmbio (±R$ 0,30), mostrando o preço na fazenda para cada combinação. As cores vão de vermelho (preço abaixo do alvo) a verde (preço acima do alvo), com amarelo na zona neutra. Isso permite visualizar rapidamente em quais cenários o preço atinge seu objetivo de venda.
Dicas
- Acompanhe o basis separadamente: o basis pode variar R$ 5-10/saca em poucas semanas. Monitore relatórios de tradings como ADM, Bunge e Cargill.
- Use o heatmap para gatilhos: defina seu preço alvo e marque no heatmap quais combinações de CBOT e câmbio atingem esse valor. Quando o mercado entrar nessa zona, é hora de vender.
- Frete é o vilão escondido: para regiões como MT e TO, o frete pode consumir 8-12% do preço FOB. Negociar frete antecipadamente pode melhorar seu resultado em R$ 3-5/saca.
- Funrural é obrigatório: a contribuição de 1,5% sobre a receita bruta é retida pelo comprador. Não esqueça de incluí-la no cálculo — são R$ 1,50-2,00/saca a menos no bolso.