Como funciona o CDB: tipos, prazos e tributação

O CDB por dentro

Quando você compra um CDB, está emprestando dinheiro pro banco. Ele usa esse recurso pra conceder crédito a outros clientes e, em troca, te paga juros. É basicamente um depósito a prazo: você entrega o dinheiro, o banco trabalha com ele é devolve com rendimento na data combinada.

Os CDBs são regulados pelo Banco Central e pela CVM, registrados na B3 e na CETIP. Não é promessa de padaria — tem estrutura de verdade por trás.

Os três tipos de CDB

Pós-fixado (atrelado ao CDI)

O campeão de vendas. A rentabilidade vem expressa como percentual do CDI:

• 100% do CDI: rende exatamente a taxa DI
• 110% do CDI: rende 10% acima
• 120% do CDI: rende 20% acima

Se a Selic sobe, seu rendimento sobe junto. Se cai, desce também. Pra quem acredita que os juros vão se manter altos ou subir, é a escolha natural.

Bancos médios e digitais costumam oferecer de 110% a 130% do CDI pra atrair capital. Bancos grandes raramente passam de 100%.

Prefixado

A taxa é travada no momento da compra. CDB prefixado a 13% ao ano significa que você vai receber exatamente 13% ao ano, não importa o que a Selic faça.

• Ponto forte: previsibilidade total. Você sabe o valor exato que vai resgatar.
• Ponto fraco: se a Selic subir pra 15% no meio do caminho, você fica preso nos 13%. E se precisar vender antes, o preço de mercado pode estar abaixo do que você pagou (marcação a mercado).

Prefixado funciona bem quando você acredita que os juros vão cair. Nesse cenário, ter travado uma taxa alta é vantagem.

IPCA+ (Híbrido)

Combina taxa fixa com a inflação. Exemplo: IPCA + 6% ao ano.

• Ponto forte: garante ganho real. Não importa se a inflação for de 4% ou 10% — você ganha os 6% acima dela.
• Ponto fraco: o rendimento nominal varia com a inflação, é a marcação a mercado também existe aqui.

Na minha opinião, CDBs IPCA+ são os mais indicados pra objetivos de longo prazo, como aposentadoria ou compra de imóvel. A proteção contra inflação é algo que o pós-fixado não oferece com a mesma garantia.

Prazos e liquidez

Liquidez diária

Resgate a qualquer momento, sem perda. Ideal pra reserva de emergência e dinheiro que pode ser necessário a qualquer hora. Rende menos — geralmente entre 90% e 100% do CDI.

Se você ainda não tem reserva de emergência, um CDB de liquidez diária pagando 100% do CDI é, na minha visão, a melhor opção disponível. Rende mais que a poupança, tem a mesma segurança é o resgate cai no mesmo dia.

Prazo definido

Só resgata no vencimento. Prazos comuns: 6 meses, 1, 2, 3, 5 anos. Quanto maior o prazo, melhor a taxa — o banco te paga mais por ter certeza de que o dinheiro vai ficar lá.

Com carência

Alguns CDBs travam o dinheiro por um período (90 dias, por exemplo) e depois liberam o resgate. A rentabilidade fica entre a liquidez diária é o prazo fixo.

Tributação: a tabela regressiva

O CDB paga Imposto de Renda na fonte, com alíquota que diminui com o tempo:

O imposto incide só sobre o rendimento, não sobre o capital. O banco retém automaticamente no resgate.

IOF nos primeiros 30 dias

Resgatou antes de 30 dias? Além do IR, paga IOF. A alíquota começa em 96% no primeiro dia e cai até 0% no trigésimo. Na prática: não resgate CDB com menos de 30 dias. Mesmo com liquidez diária, o IOF come quase todo o rendimento.

Na prática

R$ 10.000 investidos por 2 anos, rendimento bruto de R$ 2.500:

• Alíquota (mais de 720 dias): 15%
• IR: R$ 2.500 x 15% = R$ 375
• Rendimento líquido: R$ 2.125
• Total resgatado: R$ 12.125

Pra comparar CDBs com outros investimentos de renda fixa, use o comparador do Numerando.

A rede de segurança: FGC

CDBs são protegidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos): até R$ 250.000 por CPF por instituição, com teto global de R$ 1 milhão renovável a cada 4 anos.

Isso significa que CDBs de bancos pequenos — aqueles que pagam 120%, 130% do CDI — são tão seguros quanto os de bancão, desde que você fique abaixo de R$ 250 mil em cada um. É essa garantia que permite buscar taxas melhores sem correr risco relevante.

Estratégia prática: distribua seus CDBs entre bancos diferentes, mantendo até R$ 250 mil em cada. Todo o patrimônio fica coberto.

CDB vs Poupança: sem suspense

CDB com liquidez diária pagando 100% do CDI rende mais que a poupança na imensa maioria das situações. A única exceção teórica é quando a Selic fica abaixo de 8,5% ao ano — cenário em que a poupança rende 70% da Selic é a diferença diminui.

Com a Selic nos patamares atuais, a poupança perde feio. E o CDB tem a mesma proteção do FGC. Não há motivo racional pra manter reserva de emergência em poupança hoje.

CDB vs LCI/LCA

LCIs e LCAs são isentas de IR pra pessoa física, o que muda a comparação. Um CDB de 100% do CDI por mais de 2 anos (IR de 15%) entrega líquido cerca de 85% do CDI. Uma LCI de 85% do CDI empata. Acima disso, a LCI ganha.

A pegadinha: LCIs geralmente têm prazo mínimo maior e menos liquidez. Se você precisa de flexibilidade, o CDB pode ser melhor mesmo rendendo um pouco menos no papel.

Como escolher um CDB

Seis critérios, em ordem de prioridade:

1. Liquidez: você pode precisar do dinheiro antes? Se sim, liquidez diária.
2. Prazo: alinhe com o objetivo. Dinheiro da reserva exige liquidez. Meta de 3 anos aceita prazo fixo.
3. Rentabilidade: compare o percentual do CDI entre opções. Pequenas diferenças somam no longo prazo.
4. Emissor: confira o rating de crédito do banco. Não precisa ser AAA, mas evite bancos com problemas conhecidos.
5. FGC: nunca ultrapasse R$ 250 mil por instituição.
6. Tributação: se vai deixar mais de 2 anos, a alíquota cai pra 15%. Planeje pra aproveitar.

Compare antes de investir

O comparador de renda fixa do Numerando simula a rentabilidade líquida de CDBs, LCIs, LCAs e Tesouro Direto, já considerando prazos e tributação.

Comparar investimentos de renda fixa

Perguntas frequentes

CDB é seguro?

Sim. A proteção do FGC garante até R$ 250 mil por CPF por banco. Se o banco quebrar, você recebe de volta. O risco real é colocar mais de R$ 250 mil num único emissor sem necessidade. Respeite o limite é o investimento é tão seguro quanto qualquer coisa no mercado de renda fixa.

Posso perder dinheiro com CDB?

Se mantiver até o vencimento, não. O valor investido mais os juros estão garantidos. O único cenário de perda parcial é vender um CDB prefixado antes do prazo num momento em que os juros subiram (marcação a mercado). Mas isso só acontece se o CDB tiver liquidez antecipada e você optar por resgatar no pior momento.

Qual o valor mínimo pra investir?

Varia muito. Bancos digitais oferecem CDBs a partir de R$ 1,00. Bancos tradicionais pedem R$ 1.000 ou R$ 5.000. Corretoras e plataformas de investimento costumam ter opções de vários bancos com mínimos baixos. O dinheiro pra começar não é desculpa — o importante é dar o primeiro passo.